星瀚投资每周投资纪要（7.027.06）-星瀚投资一、每周宏观经济事件评述1、人民日报海外版侠客岛：去库存目标已实现，棚改货币化无保留必要2、【重磅

星瀚投资每周投资纪要（7.027.06）-星瀚投资
一、每周宏观经济事件评述
1、人民日报海外版侠客岛：去库存目标已实现，棚改货币化无保留必要
2、【重磅泄密：特朗普亲自推动议案 欲实质性退出WTO】根据一份拟定中的关税法案，特朗普可以无视WTO中的最惠国和约束税率要求，与他国展开双边贸易谈判；这意味着美国实际上推出了WTO方孟敖原型。不过，这一法案在国会通过的可能性并不大。
3、多名央行官员一天之内集体喊话。副行长潘功胜：有信心保持人民币在合理均衡水平上的基本稳定；央行孙国峰：中国不会将人民币汇率作为工具来应对贸易争端；央行参事盛松成：我不认为人民币还会大幅贬值；行长易纲：我国实行的是以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
人民币汇率在周一止跌，周二大幅升值。
4、7月3日，中国机器人产业联盟（下称机器人联盟）发布数据称，去年国产工业机器人市场份额下降了六个百分点茱莉亚·迭泽，结束了过去五年占有率的持续增长。中国工业机器人销量创出新高之际，国产机器人的市场份额去年却下降至不到27%，这再度引发了自主品牌可能遭遇边缘化的担忧。
5、【欧洲官员：欧盟拒绝北京联手抗美提议】欧洲官员说，中国正在向欧盟施压，在本月中旬举行的中欧峰会上，针对美国总统特朗普的贸易政策发表强硬的联合声明，但此举受到欧洲国家抵制。一名外交官也说：“美国对中国（封闭市场、操纵贸易）做出的指责，我们几乎全都同意的，我们只是不同意美国处理的手法三维鱼乐队。”虽然中国承诺将开放市陆云生场，但欧盟官员预期有关行动将是象征性质多过真正重大的改变。一名驻北京的欧洲执行人员说：“我们总是在火车离站了才获准进入月台。”
【欧盟和美国达成协议，相互取消欧美汽车进口关税，张振朗欧洲汽车板块大涨3.4%】
如意算盘落空了。外交部强势回应：中欧应共同维护基于规则的自由贸易体系邯郸学步造句，这既是我们的共同义务极品小散修，也是我们对世界应当采取的负责任行为。中国现在站在反对单边主义和贸易保护主义的前沿，不希望背后有人打冷枪。
6、罗斯在接受CNBC采访中称，股市跌再惨，也不会改变美国总统特朗普处理美国贸易关系的方式。总统正努力解决的是长期问题，而这些问题早该在很久以前就被解决。他还表示，现在谈论特朗普会否对进口汽车征收关税，以及美国会否退出WTO都还为时过早。
7、中金的固收会议，他们提到几点关于宏观方面的观察供分享：
①关于最近监管层的动向：最近他们持续收到来自央行、发改委和银监会的问询，询问的问题主要是a 市场现在的情况是否会引发系统性风险 b 债务&资管新规的相关政策问题。主要感受：
1）监管层已经开始关注金融方面去杠杆过快的风险，后续的一些政策执行力度上可能会开始考虑微调；
2）降杠杆的大框架不变，这是监管层严守的底线，若放弃则前功尽弃；
3）地产及城投方面，监管层觉得还没有出现违约所以问题不大，所以可能会在出现几例违约后才考虑由此而生的系统性风险问题；
4）监管层面的不协调：央行认为货币政策不能包治百病（上次降准也不是央行自己愿意的），问题出在别处；证监认为交易所公司债违约率远小于银行间，所以也不是自己的问题；现在没有人跳出来说自己管的领域很差出了很多问题强烈要求政策调整。
②和各部委的沟通：
1）部委对经济的感觉比市场更乐观，主要是因为部委关注的是国企现在表现好 vs 市场上中小企业倒闭已经在历史高峰；
2）金融防风险定力比市场感觉要强，一定不会放弃；
3）但是节奏可以调整生男生女测算表，政策可能会协调。上半年速度较快，5-6月信贷额度已经开始多调了一点儿芬尼利。

8、在美东时间7月5日本周四公布的6月美联储货币政策会议纪要中，与会者总体认为，美国经济已非常强健，通胀料将中期内持续处于2%这一联储对称目标水平，在明年或后年以前通胀处于或略高于预期的背景下，可能适合继续渐进加息。大部分人担心，贸易政策相关风险可能影响商业信心和投资支出。多人提到，新兴市场和欧洲部分地区政治经济动荡是经济的下行风险。多人认为继续监控收益率曲线很重要。

10、【川大威胁对5000亿美元中国产品加征关税】川大最新发言表示：美国打算在未来几周对剩下的160亿美元的产品动手（340+160=500亿），并将在那之后采取规模更大的行动。他再次警告称，如果中国对美国的新加关税进行报复，美国还有“暂时搁置的”对另外2000亿美元中国产品加税的计划，并且还可能进一步追加3000亿美元的加税计划（PS.中国在北京时间6日下午已经实施“报复”，看看川总下一步是否会追加高达5000亿的关税）。http://www.ftchinese.com/story/001078360?full=y&ccode=2G172001
二、全球市场主要资产价格变动跟踪

三、市场大势和估值简要评述


四、A股指数和行业板块的强弱度
宽基指数

行业指数


五、股票池个股信息跟踪
股票名称
重要新闻事件
爱康医疗
新纳入百大股池。
公司是中国第一家且唯一一家将3D打印技术商业化且应用于骨关节及脊柱置换内植入物的医疗器械公司，在中国骨关节内植入物市场占据领先地位。公司设计、开发、生产及销售骨科内植入物，尤其专注于髋关节及膝关节置换内植入物。公司亦于2016年推出了3D打印脊椎间融合器和人工椎体，从而进入脊柱置换内植入物市场。公司的产品包括用于初次手术的骨关节内植入物，以及为置换、修复或升级前次手术的内植入物或部件的翻修手术而专门设计的骨关节内植入物。公司的三项3D打印内植入物产品为中国首个及唯一经食药监局批准的3D打印骨科内植入物产品。公司亦以分销商的身份销售由第三方生产的骨科产品，以补充公司向客户提供的产品组合。2016 年如花的日子 ，以骨关节植入物销量及收入计算，公司于国内骨关节植入物市场上分别排名第一位及第六位，市场份额分别为14.3%及6%神威乐步。
14-17年，公司营收分别为人民币 1.48亿元、2.06亿元、2.71元、3.74亿元熊家婕。同比增长39.01%、31.26%、38.02%，同期扣非净利分别为0.48亿元、0.63亿元、0.76亿元、1.04亿元，同比增长30.42%、21.31%、35.54%。
传统骨耗材在国内市占率第一，提供了稳定增长的安全边际，而公司是唯一一家商业化的3D打印骨科关节的公司，这显然提供了业绩的增长性。公司最新产品通过FDA认证，在国内市场极具竞争力杜峰老婆。值得长期重点关注文王梦熊，目前短期估值稍贵，但相信港股和A股不同，一定会给买入的机会的。
飞机租赁
7月3日回购17.7万股，4日回购30万股长谷川贵彦。
生物股份
公司猪用口蹄疫生产文号获批。该产品为首例应用反向遗传技术构建筛选出与流行毒株高匹配度的毒种，采用具有自主知识产权的悬浮培养及纯化浓缩工艺技术集成，杜绝了免疫副反应，采用蔗糖密度梯度定量检测方法精准添加抗原，确保疫苗的免疫效果，进一步提高了疫苗的安全性。
解禁：本次解锁股票数量：21,184,800股。本次解锁股票上市流通时间：2018年7月11日。
华测检测
7月2日,公司总经理申屠献忠先生通过大宗交易增持公司股份200万股,均价为5.17元;增持完成后累计持股210万股,占公司总股本0.1267%。
兴达国际
7月4日回购83万股 耗资184万港币。
7月5日回购157.4万股，耗资367万港币。
7月6日耗资27.49万港元回购11.6万股。
中宠&佩蒂
中宠：公司日前与新西兰宠物食品公司股东签订《谅解备忘录》，旨在收购The Natural Pet Treat Company Limited 和Zeal Pet Foods New ZealandLimited 两家公司100%的股权，交易对价暂定最高不超过1500 万新西兰元（约合人民币6700万元）；
佩蒂：公司日前通过新西兰全资子公司Petpal Pet Nutrition NZ Limited（新西兰北岛小镇宠物食品有限公司）完成对BOP Industries Limited 的100%的股权收购，支付对价为2310.65 万新西兰元（约合人民币1.03 亿元）。BOP 主要资产为其持有的新西兰宠物食品公司Alpine Export NZ Limited发行的100%股份。
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全文详见：https://p66p.cn/19690.html

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